Reverse stock split affect on options

Como as parcelas de ações afetam as opções TK All-Star postado em 14/07/09 às 11:46 O que acontece quando você está segurando uma posição de opções longas ou curtas, e suas ações subjacentes dividem Como sua opção é afetada me deparei com essa pergunta de O cliente TK Mshiwdin, em um tópico do fórum, achou que seria um excelente post: eu havia comprado uma opção de 2 strike para a AIG antes da divisão das ações. Quando eu chequei esta manhã, o valor é de 1 centavo. Como isso afetará minha opção Anula a opção de estar em 2 Vamos primeiro definir o que é um desdobramento de ações ou, neste caso, uma divisão de ações inversa significa. Os desdobramentos representam os ajustes contábeis e um investidor não ganha nem perde dinheiro quando esse evento ocorre. Se o preço das ações subir mais alto quando a notícia de um desdobramento de ações for anunciada (como costuma acontecer), então o acionista poderá obter lucro depois. Mas esse lucro é baseado na reação do mercado às notícias, não tem nada a ver com o fato de que a ação está se dividindo. Um desdobramento de ações reduz o preço das ações por ação e aumenta o número de ações em circulação, enquanto o desdobramento reverso faz o oposto: aumenta o preço por ação e diminui o número de ações em circulação. Heres um exemplo: Diga estoque XYZ gradualmente sobe de preço para 100, e há 1 milhão de ações em circulação. Se um split de ações 2 por 1 for declarado pela empresa, isso significa simplesmente que o preço das ações será dividido por 2, a 50, e o número de ações em circulação será multiplicado por 2, para 2 milhões. Se você comparar a matemática pré e pós-desdobramento, você notará que a capitalização de mercado (preço da ação X das ações) é exatamente a mesma antes e depois: 100 por ação X 1 milhão de ações 100 milhões de valor de mercado vs. 50 por ação X 2 milhões de ações 100 milhões de valor de mercado Como o nome sugere, uma divisão reversa faz a mesma coisa ao contrário. Escolha a empresa ABC com 10 ações por ação e 4 milhões de ações em circulação. Se a ABC declarar um grupamento de 1 para 2, o preço por ação subir para 20 (10 X 2), as ações em circulação (ou float) cairão para 2 milhões de ações (4 milhões dividido por 2), e a capitalização de mercado permanece a mesma. 10 por ação X 4 milhões de ações 40 milhões de valor de mercado vs. 20 por ação X 2 milhões de ações 40 milhões de valor de mercado As empresas declaram divisões de ações, reversas ou comuns, por vários motivos. A maioria das empresas prefere que o preço de suas ações não seja muito alto, para que mais investidores estejam dispostos a comprar as ações. Essa é a principal razão por trás do desdobramento de ações. Para algumas empresas, como a Berkshire Hathaway (BRK), o oposto pode ser verdade. Com 85.000 por ação, a BRK tem evitado o efeito de montanha-russa dos investidores individuais ao tentar nunca dividir suas ações. Essa escolha manteve o preço por ação muito alto. Esta é uma ação que geralmente negocia uma ação de cada vez. Quando os preços das ações caem muito baixo, geralmente abaixo de 1 por ação - a empresa pode optar por declarar um desdobramento reverso. A principal razão é manter suas ações negociadas na NYSE, que desativa as ações negociadas abaixo de 1 por um período de tempo. Agora que estabelecemos o que é uma divisão de ações, vamos responder à pergunta de Mshiwdins. Deixe-me iniciar isso dizendo que eu não sigo a AIG de perto, então eu não estou familiarizado com os termos específicos de qualquer divisão que tenha ocorrido. Minha resposta é baseada na informação que Mshiwdin forneceu no tópico do fórum e pode ser aplicada a qualquer ação / opção que esteja passando por uma divisão, em qualquer direção. Primeiro, é importante reconhecer que uma opção nunca é anulada. Antes da ação corporativa (nesse caso, um grupamento de ações), você possuía o direito de comprar 100 ações da AIG, pagando 2 por ação. Nada mudou após a divisão. Você ainda tem o direito de exercer sua opção de compra, pagar 200 e recolher o que quer que o dono de 100 ações antigas tenha o direito de comprar agora. Neste caso, o estoque passou por um desdobramento reverso de 1 por 20, então sua opção de compra dá a você o direito de pagar 200 e receber 5 ações da AIG. Lembre-se, você possui a opção e ninguém pode forçá-lo a exercer essa opção. Você pode vendê-lo (se houver algum lance) ou permitir que ele expire sem valor. Entre em contato com o TradeKing para descobrir os detalhes de quaisquer ações corporativas da AIG que ficarão felizes em ajudá-lo a descobrir as coisas. Quaisquer estratégias discutidas e exemplos que usam valores mobiliários reais e dados de preços são apenas para fins ilustrativos e educacionais e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. Ao ler conteúdo na Comunidade, você pode ter ideias sobre quando, onde e como investir seu dinheiro. Embora você possa descobrir novas idéias ou argumentos que possam ser convincentes, você deve decidir se deve ou não colocar seu próprio dinheiro em risco. Considere o seguinte ao tomar uma decisão de investimento: sua situação financeira e tributária, seu perfil de risco e custos de transação. Mark Wolfinger mantém um relacionamento de marketing cruzado com a TradeKing. Postado por TK All-Star em 07/14/09 em 11:46 AMVirtualScopics (VSCP) Tópicos Raquo VSCP raquo Efeito do desdobramento reverso de ações em Opções, Warrants e ações preferenciais Este trecho retirado do VSCP DEF 14A arquivado 10 de abril de 2009 Efeito do desdobramento de ações em opções, bônus de subscrição e ações preferenciais 160 O número de ações sujeitas às nossas opções e bônus em aberto será reduzido automaticamente na mesma proporção da redução das ações em circulação. O preço de exercício por ação dessas opções e bônus de subscrição também será aumentado em proporção direta à relação de grupamento de ações, de modo que o valor agregado em dólar devido pela compra das ações sujeitas às opções e bônus permanecerá inalterado. Por exemplo, suponha que um desdobramento reverso de 1 para 2 seja implementado e que um participante detenha opções para comprar 1.000 ações a um preço de exercício de 1,00 por ação. Sobre a efetividade do desdobramento reverso de 1 para 2, o número de ações sujeitas a essa opção seria reduzido para 500 ações e o preço de exercício seria proporcionalmente aumentado para 2,00 por ação. Em relação ao grupamento de ações, o número de ações ordinárias emitidas por ocasião do exercício ou conversão de opções de ações e bônus em circulação será arredondado para a ação inteira mais próxima e nenhum pagamento em dinheiro será feito em relação a esse arredondamento. Além disso, o grupamento de ações proposto reduzirá o número de ações ordinárias disponíveis para futuras emissões de acordo com nosso Plano de Incentivo de Longo Prazo de 2006 proporcionalmente à relação de troca selecionada pelo nosso Conselho de Administração dentro dos limites estabelecidos nesta proposta. Nossas Ações Preferenciais Série A prevêem que, em relação a um grupamento, a taxa de conversão em vigor (830,36 ações ordinárias por ação das Ações Preferenciais Série A) no dia seguinte ao dia em que tal combinação entrar em vigor será proporcionalmente reduzida , efetivo imediatamente após a divisão reversa se tornar efetiva. Nosso Ações Preferenciais Série B prevê que, com relação a um grupamento de ações, o preço de conversão em vigor imediatamente antes do grupamento de ações (1,2043 por ação) será proporcionalmente aumentado imediatamente após o grupamento de ações se tornar efetivo. As ações em circulação das Ações Preferenciais Série A e Ações Preferenciais Série B em si não serão alteradas como resultado do desdobramento. Pule a planilha. Acompanhe seus investimentos automaticamente. Cópia Wikinvest 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. O uso deste site está sujeito aos Termos de Serviço expressos. Política de Privacidade. e Isenção de responsabilidade. 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